2025/03/29王文良
 
鴻海3/14法說會宣布，2024年淨利1,527億元，EPS11.01元，為2008年以來最佳，將配發5.8元現金股利，創史上配息新高。鴻海大配息，外資不領情，繼續賣超，庫存降到近4年最低，法說會講AI、伺服器、電動車前景什麼的外資假裝沒聽見。但，小資族有。
 
到3/21為止鴻海股東戶數達1,135,309戶，持有1~999股為369,745戶，持有1股~20張為1,078,086戶， 零股與散戶股東皆創新高。股票數量固定，有人買就一定有人賣，法說會後鴻海千張大戶創新低。春江水暖鴨先知，千張大戶就是那隻鴨。鴨子的數量與股價呈同方向變動。
 
5.8元現金股利對散戶有致命吸引力，此時大方，反突顯以前小氣:總有人在股東會對郭董撒嬌，演出溫馨「股利加碼秀。」然而，現金股利數字不等於品質，鴻海無論殖利率(3.77%，3/28收盤價計算)、股息配發率(52.6%)，放眼台股沒特別亮麗。
 
現金股利並非不重要，結合三大要素，配息再買，複利滾存=投資成功。
 
長期投資三大要素:

1. 資本支出少，收益恆定。
2. 產業波動度低，股價穩健。
3. 股息配發率高，獲利分享股東。

 
以下舉例5檔高股息配發率、高殖利率標的:
 
中聯資(廢棄物處理)

1. 2024EPS4.66元，配息4元
2. 股息配發率85.8%，殖利率5.6%

 
中碳(電池負極材料)

1. 2024年EPS5.2元，配息4.5元
2. 股息配發率86.5%

 
是方(雲端IDC機房)

1. 2024年EPS13.82元，配息12.5元
2. 股息配發率90%

 
數字(網路服務業)

1. 2024年EPS12.67元，配息10.46元
2. 股息配發率82.6%

 
群益優選非投等債(債券ETF)

1. 連續5個月配息0.07元，每年配息約0.84元
2. 3/28收盤價10.3計算，年化殖利率約8.2%

 
鴻海外資賣超千張大戶神隱，因為:

1. 還有更多高殖利率、高股息配發率股票可以選擇。
2. 多頭行情漲超過一倍(94~234)，賣股報酬率大勝殖利率。
3. AI模型大爆發，算力過剩，AI伺服器有泡沫疑慮。
4. 2月電動車銷量下滑，長期恐是錢坑。
5. 跌破30週移動平均線且均線下彎。
6. 長線技術面趨勢向下:週K線巨大M頭。

 
套牢的時候，與其跟多數人一起向下沉淪，不如利用跌深反彈，設定壓力，把握機會逢高減碼，越早換股操作，越早脫離苦海。